Kreikka voi kaataa globaalitalouden - aiheuttamalla CDS-konkurssirallin

Monia ihmisiä askarruttaa tällä hetkellä Kreikan tilanne, ja kaatuuko globaali talous. Mitä tapahtuu, jos Kreikka eroaa eurosta? Miksi tässä lirissä ollaan? Kuka on syypää?

-------

The Nation-lehden William Greiderin artikkelilla ´Still No End to Too Big to Fail´ (Ei vieläkään loppua Liian-isot-kaatumaan pelleilylle) sopii aloittaa pohdiskelu: "Finanssimarkkinakyynikot ovat olettaneet kaiken aikaa, että Dodd-Frank laki ei merkitsisi loppua "liian suuret kaatumaan" rahoituslaitoksille, ja että sen sijaan luotaisiin suojeltujen pankkien lumottu piiri, jossa nuo suojellut pankit nimettäisiin ´systeemisesti tärkeiksi´ riippumatta siitä, kuinka huonosti ne käyttäytyvät."

"Saattoivat olla oikeassa, mutta on kuitenkin yksi alue huonosti käyttäytymistä, jota Setä Samilla ei ole varaa taata: 3200 miljardia ($32 trillion) dollarin CDS-johdannaiset, luottoriskinvaihtosopimukset," sanoo asianajaja, kirjailija ja Julkinen pankkitoiminta-instituutin (Public Banking Institute) puheenjohtaja Ellen Brown omassa artikkelissaan ´How Greece could take down the Wall Street´ (Kuinka Kreikka voi kaataa Wall Streetin).

Brown huomauttaa, että CDS:t ovat eräs johdannaisten muoto, jonka sijoittajat ottavat pankeilta vakuutuksena mahdollista sijoitustappiota vastaan. Siis pankkien myymä vakuutus.

Johdannaiset taas ovat rahoitusinstrumentti, jonka arvo perustuu toisen rahoitusinstrumentin nimellisarvoon.

Voi tätä "rahan" määrää!

Rudy Avizius puolestaan kirjoittaa The Market Oraclessa ilmestyneessä artikkelissaan ´The Money Masters are living in Fear´ (Rahan valtiaat elävät pelossa) seuraavasti: "Kolmekymmentäkaksi biljoonaa dollaria ($32 trillion) on enemmän kuin kaksi kertaa Yhdysvaltain bkt, ja enemmän kuin kaksi kertaa Yhdysvaltain valtionvelka."

Valtionvaraintarkastuksen (Comptroller of Currency) mukaan lähes 95% koko rahoitusteollisuuden altistumisesta johdannaissopimuksille on kansakunnan viidellä suurimmalla pankilla: JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America (BoA), HSBC sekä Goldman Sachs, Avizius kertoo.

CDS-markkinat ovat täysin sääntelemättömiä, eikä ole olemassa mitään vaatimusta siitä, että "vakuuttajalla" todella tulisi olla varat joilla maksaa (vastuun lauetessa).

CDS:t ovat enemmänkin ikään kuin vetoja, ja massiivinen menetys kasinolla voisi kaataa koko ´talon´. Tai voisi, jos kasinoa ei peukaloitaisi, Brown kirjoittaa.

ISDA

Josko ´luottotappiotapahtuma´ on ´kadusointi´ tai maksun laiminlyönti, joka laukaisee maksatuksen, päättää ISDA, International Swaps and Derivatives Association; kansainvälinen SWAP-meklareiden järjestö.

Näyttää myös siltä, että ISDA:n omistavat maailman suurimmat pankit ja sijoitusrahastot. Se merkitsee sitä, että ´talo´ päättää, joutuuko ´talo´ maksamaan.

´Talot´ JPMorgan, Goldman Sachs ja muut ´viisi suurta´ ovat nyt oikeutetusti huolissaan, koska jos Euroopan julkista velkaa julistetaan ´luottotappiotapahtumaksi´ , se vaarantaisi pahan kerran niiden 3200 miljardin dollarin ($32 trillion) johdannaisjuonet, Brown kirjoittaa.

"ISDA:n, siis pankkien, ei tarvitse kuin olla julistamatta ´luottotappiotapahtumaa´, eivätkä ne silloin joudu maksamaan" Avizius sanoo.

Avizius toteaa tämän ISDA-kuvion selittävän sen, mitä tapahtui nurin menneelle MF Global-pankkiiriliikkeelle, ja miksi 50 prosentin Kreikan velkasitoumusten alaskirjauksia ei julistettu luottotappiotapahtumaksi.

Brown kirjoittaa: "Jos maksaisit vain 50% kiinteistöluottosi lyhennyksiä joka kuukausi, nämä samat pankit julistaisivat sinut kiireen vilkkaa luottotappiolliseksi (ja hakisivat vakuutuksesta rahaa). Mutta säännöt ovat aivan toiset, kun pankit ovat vakuutuksen antajina."

MF Global

MF Global oli suurehko, globaalisti toimiva rahoitusinstrumenttien meklari kunnes yht´ äkkiä se 30. lokakuuta 2011 kohtasi kuolonsa, ja haki konkurssiin. MF Global raportoi Yhdysvaltain kahdeksanneksi suurimmassa konkurssissa ´materiaalisen alijäämän´ joka koostui sadoista miljoonista dollareista asiakkaiden varoja ja omaisuuseriä.

Meklariliike MF Global käytti suurta määrää monimutkaisia ja ristiriitaisia jälleenostosopimuksia (repo, RP) rahoitukseen ja voitontavoitteluun vivuttamisella. MF Globalin hävinneiden veikkausten joukossa oli jotakin, mitä on kuvailtu 6.3 miljardin dollarin ´väärän koivun kautta´ vaihtokaupaksi, ja jonka MF Global teki omasta puolestaan joihinkin Euroopan velkaantuneimpien kansakuntien joukkovelkakirjoihin, kuvailee Brown.

Avizius kirjoittaa: "Euroopassa saavutettiin sopimus, jonka mukaansijoittajien täytyy alaskirjata 50 prosenttia sijoituksistaan Kreikan valtionvelkaan, siis ottaa takkiinsa. MF Global vivutti jossain 40:1 ja 80:1 välillä, riippuen siitä, kenen lukuihin uskot. Oletetaan, että MF Global oli vivutettu suhteessa 40:1, tämä tarkoittaa, ettei MF Global olisi kyenneyt nielemään edes 3 prosentin tappiota. Joten kun ´hiustenleikkauksesta´ Kreikan velkoihin sovittiin, MF Global kaatui. Se yritti kattaa tappioitaan piipahtamalla rikollisesti hakemaan käyttövaroja asiakkaidensa tileiltä, ja mehän kaikki tiedämme kuinka se päättyi: asiakkaat menettivät rahansa..."

MF Global kuvitteli, että he voivat vapaasti harjoittaa riskivapaata spekulointia, koska he olivat ostaneet pankeilta näitä CDS-vakuutuksia sijoitustappioita vastaan siltä varalta että heidän vetonsa Euroopan velasta osoittautuisivat huonoiksi arvauksiksi.

MF Globalin olisi pitänyt olla suojassa ostamiensa CDS:ien takia, mutta koska ISDA ei julistanut Kreikan ´luottotappiotapahtumaa´ maksukyvyttömyydeksi, konkurssiksi tai maksun laiminlyönniksi, MF Global kaatui.

MF Global ei kyennyt korvaamaan tappioitaan. ´Talo´ voitti, koska se kykenee päättämään, miten voittaminen määritellään, sanoo Brown.

Kreikka

Entä jos Kreikka yksinkertaisesti kieltäytyy maksamasta ja kävelee ulos eurosta?

Millään ilveellä sitä ei voida julistaa maksun laiminlyönniksi, konkurssiksi tai maksukyvyttömyydeksi.

Moni analyytikko uskookin, että juuri niin tulee tapahtumaan: Kreikka kävelee ulos ja jättää pelipöydän.

Hudson-instituutin analyytikko Irvin Stelzer sanoo Yorkshire Postissa: "On vain ajan kysymys, milloin Kreikka menee vararikkoon. Kreikka o n jo vararikossa. On kysymys vain siitä, myönnetäänkö se ja miksi sitä kutsutaan...mahdollisesti ilmoitus annetaan maaliskuussa. Jos minä olisin Kreikka, häipyisin eurosta."

Avizius kirjoittaa: "Raha, joka tehtiin luomalla näitä johdannaisia, on suoraan vastuussa niistä suunnattomista voitoista ja pankkien toimitusjohtajille maksetuista bonuksista Wall Streetilla. Rahan mestarit ovat keränneet säädyttömiä voittoja juonittelullaan, mutta nyt he elävät pelossa että tämä kaikki lähtee purkautumaan ja muonalaari tyhjenee. Se, mitä nämä pankit ovat saaneet aikaan on, että ne ovat vivuttaneet koko rahatalouden äärimmilleen, niin että koko systeemiä uhkaa nyt pieni maa, Kreikka, jossa on vain 11 miljoonaa asukasta. Kreikka voi kaataa koko maailmantalouden. Jos maksukyvyttömyys julistetaan, seuraa sellainen maksujen ketju, että koko maailman pankit saattavat kaatua...Moni tuntuu kysyvän, olisiko se edes paha asia."

Wall Street Journalin mukaan kyseessä on CDS:ien maine sijoitusrahastoille ja spekulanteille turvallisena hankintana. Jos he eivät usko enää CDS:n tarjoamaan suojaan, he kenties kieltäytyvät pelaamasta - ja miten silloin käy kuplarahamarkkinoiden? CDS-kauppojen arvo oli kesäkuussa noin 32.4 biljoonaa dollaria ($32.4 trillion).

Mutta onko pelaamisessa järkeä, kun systeemiä peukaloidaan ´talon´ hyväksi?

Sosioekonomisia levottomuuksia

Levottomuuksia on ollut ympäri maailmaa. Yhdysvalloissa on pidetty Los Angelesin poliisin ja armeijan yhteisiä sotaharjoituksia. Presidentti Barack Obama allekirjoitti 31. joulukuuta 2011 kiistellyn NDAA-lain, joka sallii kansalaisten pidättämisen määräämättömän pitkäksi ajaksi ilman oikeudenkäyntiä. Liittovaltiollinen virasto FEMA on nopeuttanut ympäri Yhdysvaltoja rakennettujen ´koontileirien´ (FEMA-camps) käyttöönottoa.

Pulitzer-palkittu journalisti Chris Hedges onkin spekuloinut sillä, että koska NDAA:ta vastustivat kansallisesta turvallisuudesta vastaavat elimet kuten FBI ja NSA, sotilasharjoitusten ja NDAA-lain taustalla saattaa olla pankkiirien pelko siitä, että tilinteon päivä on koittamassa: pankkiirit pelkäävät, että poliisit eivät olekaan halukkaita vastaamaan heidän turvallisuudestaan. Varsinkin kun poliisit tietävät, että "eläkeuudistuksilla" ja "tarpeellisilla leikkauksilla" maksetaan pankkiirien peliharrastuksia.

Hedges ajattelee, että sen takia pankkiirit toivovat poliitikkokäskyläistensä avulla voivansa kutsua armeijan apuun, kun alkaa tapahtua.

Avizius tuo esiin toisenkin huolenaiheen. Hän aprikoi, että talousromahduksen välttämiseksi - tai liian ilmeisen syyllisyyden paljastumiseksi - ollaan aikeissa sytyttää suursota. Avizius katsoo, että ISDA käskyttää paitsi IMF:aa ja Maailmanpankkia (WB), myös G8-maita ja NATO:a, joten sota on helposti järjestettävissä. Poliitikot haluavat yhtä vähän joutua vastaamaan harjoittamastaan ´vastuullisesta politiikasta´ kuin pankkiirit taloudenpidostaan.

kommentti:

Tässä yhteydessä saattaa kiinnostaa lukea Verkkomedian artikkeli ´Tilintarkastajien raportti: EU:n varojen käyttö retuperällä - Pankkiirit yhdentymisen ruorissa´ jossa kerrotaan tilintarkastustuomioistuin ECA selonteosta koskien EU:n varojen käyttöä.

http://www.verkkomedia.org/news.asp?mode=8&id=2627

Toinen kiinnostava artikkeli on Verkkomedian tiivistelmä Euronewsin haastattelusta, jossa EU-komission entinen presidentti Romano Prodi myöntää, että johtajiston tiedossa olivat euron tulevat vaikeudet jo 2002, mutta tämän toivottiin lisäävän EU:n poliittista yhdistymistä - liittovaltiokehitystä. Tavoitteena on yhteinen armeija ja valuutta.

http://www.verkkomedia.org/news.asp?mode=4&id=2667

Kriisi ei liene tosiaan ollut yllätys, eikä se etteivät "ratkaisut" pure.

Tästä varoitti Andrew Paulson jo vuonna 1997 tutkielmassaan Cumulative Regional Decline, Institutional Inadequacy and the "Democratic Deficit": Is European Monetary Union Economically and Politically Sustainable? Working Paper No. 209

http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_209.pdf

Kaikki tuntuu siis menevän suunnitelmien mukaan: kansallisvaltioiden hajottaminen ja kansallisomaisuuksien lahjoittaminen korporaatioille.

Lähteet:

Ellen Brown: How Greece could take the Wall Street down  http://www.globalresearch.ca/index.php?context=va&aid=29411

Europarlamentin komissiolle esittämät kysymykset Kreikasta ja luottoriskinvaihtosopimusten laukeamisten mahdollisesti aiheuttamasta talouskaaoksesta http://www.europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?pubRef=-//EP//TEXT+WQ+E-2011-007863+0+DOC+XML+V0//FI (suomeksi)

Komissaari Olli Rehnin europarlamentille antamat vastaukset http://www.europarl.europa.eu/sides/getAllAnswers.do?reference=E-2011-007863&language=FI (englanniksi)

The Market Oracle, Rudy Avizius: The Money Masters are Living in Fear http://www.marketoracle.co.uk/Article33140.html

The Nation, William Greider: Still No End to ´Too Big to Fail´ http://www.thenation.com/blog/166277/still-no-end-too-big-fail

Yorkshire Post: Greece Will Leave the Euro, US Expert Warns http://www.yorkshirepost.co.uk/business/business-news/greece_will_leave_the_euro_warns_us_expert_1_4255888

The Guardian, Ian Stewart: The mathematical equation that caused the banks to crash http://www.guardian.co.uk/profile/ian-stewart

Forbes: So much for orderly default in Greece - New aircuts likely to trigger CDS http://www.forbes.com/sites/steveschaefer/2011/10/26/so-much-for-orderly-default-in-greece-new-haircuts-likely-to-trigger-cds/

Wall Street Journal: BNP Considers Greek-Debt Outcomes, Chances for CDS Trigger

http://online.wsj.com/article/BT-CO-20120120-705489.html

Chris Hedges sues Obama admin over indefinite detention of U.S. Citizens approved in NDAA http://www.youtube.com/watchv=WoqLT5yqE1k&feature=player_embedded

Daily Kos, Ralph Lopez: Obama Orders Military-Police Joint Excercises in Los Angeles, Other Cities http://www.dailykos.com/story/2012/01/29/1059690/-Obama-Orders-Military-Police-Department-Joint-Exercises-in-Los-Angeles,-Other-Cities´