KissanKulmasta

Keskuspankit kasvattavat kuplaa

 

Keskuspankkien toiminta paisuttaa virtuaalirahakuplaa. Maailmantalouden Zimbabveilmiö häämöttää horisontissa. Taannoin ensin Euroopan keskuspankki EKP ilmoitti "rajoittamattomista valtioiden velkakirjojen ostoista" euron pelastamiseksi. Toisin sanoen EKP aloittaa "setelirahoituksen" luomalla elektronista virtuaalirahaa tyhjästä antaakseen sen pankeille, jotta nämä ostaisivat valtioiden velkakirjoja ja perisivät siitä valtioilta korkoa. EKP:n lainoitteluorgioita takaavat sen haarakonttorit - jäsenmaiden keskuspankit - ja jäsenmaiden keskuspankkien toiminnan taas takaavat jäsenmaiden veronmaksajat.

Heti perään Yhdysvaltain keskuspankki Federal Reserve (FED) ilmoitti aloittavansa kvantitatiivisen kevennyksen (QE) kolmannen kierroksen. Kaksi edellistä kierrosta QE:ta eivät elvyttäneet Yhdysvaltain taloutta.

Käytännössä FED:in QE on valtion velkapapereiden ostamista keskuspankkirahalla eli setelirahoitusta.

Englannin Pankki (BoE) ilmoitti jo kesäkuussa harkitsevansa ylimääräistä 75 miljardin kevennystä marraskuussa 2012 vastauksena EKP:n ja FED:in odotettuihin kevennysohjelmiin.

Nyt Japanin pankki (BoJ) on liittynyt joukkoon ilmoittamalla "harkitsevansa ylimääräistä kevennystä", kertoo Nikkei.

Japanin pankki rahoittaa jo ETF:aa ja REIT:ia, joita FED:in on pian pakko ostaa. Iloisena seurauksena rahapoliittisista toimista Japanin julkinen velka on tällä hetkellä kokonaisuudessaan kvadriljoona jeniä, kertoo ZeroHedge.

Kvadriljoona on numeroina 1 000 000 000 000 000 000 000 000 eli miljoona miljoonaa miljoonaa miljoonaa, mistä voinee päätellä ettei Japanin 30 vuotta jatkuneet kvantitatiiviset kevennykset ole helpottaneet taloustilannetta tai saaneet aikaan julkisen velan tai alijäämän supistumista.

Jos keskuspankkien kevennyskisa jatkuu, ne saavat aikaan maailman taloudessa ennen näkemättömän rahan arvon alenemisen, kun rahakanta laajenee hallitsemattomasti. Samalla rahan hinta (=korko) nousee.

Tavallaan tämä myös pakottaa muiden maiden pankit mukaan kevennyskisaan, vaikka ne olisivatkin vastentahtoisia.

Saksan keskuspankin (Bundesbank eli Buba) johtaja Jens Weidmann vertasi EKP:n toimintaa paholaisen työhön.

Taloussivusto Bloomberg kertaa EKP:n ja EU:n ansioita talouskriisisuman hoitamisessa. Lopputulemana Bloomberg saa, ettei hyvältä näytä. Sijoittajat tuntuvat olevan samaa mieltä, koska talletuspaot euroalueen pankeista jatkuvat. Ulosvirtauksen vauhti on tähän asti 326 miljardia euroa.

kuva: http://www.bloomberg.com/news/2012-09-18/deposit-flight-from-europe-bank...

EKP:n osteluilmoitusta seurannut "markkinaeuforia" ei kestänyt edes kahta päivää, ja EKP joutuu korvaamaan sijoittajien ulosvetämää rahaa jäsenmaiden piikkiin (mm. Target2-järjestelmän kautta), kuten Suomen pankin kasvaneesta taseestakin voi nähdä.

Saamme luultavasti nähdä, kuinka rajoittamaton on EKP:n rajoittamaton - vaikka emme haluaisikaan: on hyvä muistaa, että EKP:n taseeseensa haalimasta ilmasta ja roskasta ovat vastuussa jäsenmaiden veronmaksajat keskuspankkiensa kautta.

Lisäriskiä taseissa on muun muassa LTRO:n (Longer Term Refinancing Operations) ja ELA:n (Emergency Liquidity Assistance) kautta. Rahapohja laajeni, mutta talous ei elpynyt. Sen sijaan tuli taantuma.

Ja sitten on vielä ne Suomen antamat takaukset, tukipaketit ja vakausrahastojen rahoituslupaukset, joita kattaakseen Suomi joutuu ottamaan velkaa sekä leikkaamaan palveluita kotimaassa...Suomi lainaa pankeilta korollisena lainatakseen velkamaille sekä uudelleenpääomittaakseen muiden maiden pankkeja: sinne menevät yhteisen hyvinvoinnin rakentamiseen tarkoitetut varat.

Target2:n kauneus on velkamaiden ja pankkien kannalta siinä, että se on automaattinen maksupalvelujärjestelmä, jonka kautta ylivelkamaiden pankit voivat ottaa lisävelkaa kysymättä keneltäkään lupaa.

Luodessaan rahan tyhjästä pankit väärentävät rahan. Ne hyötyvät siitä itse, mutta kiertoon lähtiessään rahan arvo alenee. Kun se ehtii kuluttajalle asti, sen arvo on pienentynyt roimasti.

Kultaan sijoittamista on pidetty tähän asti turvallisena, mutta nyt on paljastunut, että maailmalla liikkuvista kultatangoista osa on väärennettyjä.

Kultatankojen, nimellisarvoltaan 100 000 dollaria, sisältä on löydetty tungstenia (volframi, W), jolla paino lähes sama kuin kullalla mutta arvo on dollarin unssilta. Aiemmin väärennetyjä kultatankoja on löytynyt muun muassa Saksasta ja Isosta-Britanniasta. Fox 5 News arvelee kyseessä olevan kansainvälisen väärentäjäringin.

 

Kommentti:

Keskuspankit romauttavat toiminnallaan ainakin rahan arvon, luultavasti koko maailmantalouden.

Kenties se on tarkoituskin: saada aikaan globaali omaisuuden uusjako.

Muistettakoon, että viime vuonna kolme sveitsiläistä monimutkaisten verkostojen systeemiteoreetikkoa tutki suurten monikansallisten yritysten verkostoja. Selvityksessä paljastui, että suuri osa maailmantaloudesta on lähinnä rahoitusalan yritysten hallinnassa.

Asiantuntijat ottivat aluksi selvityksen kohteeksi 37 miljoonaa yritystä ja sijoittajaa, joista seulottiin edelleen esiin 43 000 monikansallista yritystä ja niiden väliset omistussuhteet

Seuraavaksi tutkijat rakensivat mallin yritysten välisistä omistuskytköksistä ja kunkin yhtiön liikevaihdosta. Malli toi esiin 1 318 ristiinomistettua yritystä.

Ristiinomistusten tutkiminen paljasti, että monikansallisten suuryritysten verkon ytimessä on 147 toisiinsa erittäin läheisessä kytkyssä olevaa yhtiötä. Nämä 147 yritystä hallitsevat noin 40 prosenttia kaikesta vauraudesta maailmantaloudessa.

Pankkeja verkoston huippunimissä on nelisenkymmentä. Kaikki löytyvät SIFI-listalta (SIFI, Systemically Important Financial Institution), joka lista taas on pelastuslupaus kyseisille keinottelijapankeille: veronmaksaja maksaa pelitappiot.

Meillä ei ole varaa enää nykyisenkaltaiseen pankkijärjestelmään. Maailmanvaluutta ei kuitenkaan ole ratkaisu, koska se keskittäisi liikaa valtaa samaan paikkaan. Se, joka määrää kierrossa olevan rahan määrästä, määrää tahdin muutoinkin.

 

Kommentin lähde

http://www.taloussanomat.fi/politiikka/2011/11/08/asiantuntijat-paljasti...

Blogitekstin lähteet:

Japan Today http://www.japantoday.com/category/business/view/boj-may-consider-easing...

Forex http://www.forexlive.com/blog/2012/09/12/poll-sees-more-boe-easing-proba...

The Guardian http://www.guardian.co.uk/business/2012/jul/18/bank-of-england-minutes-m...

ZeroHedge http://www.zerohedge.com/news/bank-japan-increases-asset-purchases-y10-t...

The Telegraph http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9551348/Debt-crisis-c...

Bloomberg Business Week http://www.bloomberg.com/news/2012-09-18/eu-track-record-casts-doubt-on-...

Bloomberg Business Week http://www.bloomberg.com/news/2012-09-18/deposit-flight-from-europe-bank...

Suomen pankki http://www.suomenpankki.fi/fi/tilastot/euroalueen_tilastoja/pages/domest...

(kts. "euroalueen sisäiset saamiset" sekä "rahapoliittisiin operaatioihin liittyvät euromääräiset velat")

Fox 5 News http://www.myfoxny.com/story/19578206/fake-gold-bars-turn-up-in-manhattan

 

Liite:

ETF (Exchange Rated Fund) on sjioitusrahasto, jolla voi käydä kauppaa arvopaperipörssissä eli siis eräänlainen johdannainen. Arvostelijoiden mukaan ETF-rahastot saattavat sisältää rakenteellisia riskejä, sillä osassa rahastoista osuuksien arvon vakuutena ei ole sijoituskohdetta vastaavia erikseen nimettyjä ja säilytettäviä omaisuuseriä

REIT:ia (Real Estate Investment Trust) on yleisesti ottaen yhtiö, joka omistaa kiinteistöjä tai kiinteistöihin liittyviä arvopapereita niiden tuottaman tuoton takia.

REIT:ia on kolmenlaisia, ja kaikki ne noteerataan pörssissä: equity (pääoma), mortgage (asuntolaina), sekä näiden yhdistelmä - hybridi. REIT:in täytyy olla verotuskelpoinen.

Equity REIT:t (EREIT) ostavat, omistavat ja hallinnoivat kiinteistöjä, joista saa tuloja. kuten asuinkiinteistöt, kauppakeskukset, teollisuuskiinteistöt ja toimistorakennukset. EREIT -yhtiöt eivät tavoittele kiinteistön myymistä vaan niistä saatavaa kassavirtaa.

Mortgage REIT:t (MREIT) sijoittavat varat asuntolainoihin, eivätkä kiinteistöihin. Ne lainaavat rahaa asuntolainoihin, ostavat olemassaolevia asuntolainoja tai arvopapereita, joiden takana on asuntolaina. Tulot kertyvät pääasiallisesti asuntolainojen koroista. Osingot muodostuvat kertyvistä koroista.

EREIT:n ja MREIT:n yhdistelmää kutsutaan hybridi REIT:ksi. Ne omistavat kiinteistöjä, sekä antavat asuntolainoja. Osingot koostuvat niin vuokratuloista, kuin asuntolainojen koroista.

Lähde:

SEC http://www.sec.gov/answers/reits.htm

 

Piditkö tästä kirjoituksesta? Näytä se!

7Suosittele

7 käyttäjää suosittelee tätä kirjoitusta. - Näytä suosittelijat

NäytäPiilota kommentit (7 kommenttia)

Kauko Liito

Mihinkään ei voi maailmassa enää luottaa, kun kultakin on väärennettyä.

Törmäsin mielenkiintoiseen "pikku" uutiseen talouselämään ja Kiinan ja Japanin konfliktiin liittyen:

Beijing hints at bond attack on Japan
A senior advisor to the Chinese government has called for an attack on the Japanese bond market to precipitate a funding crisis and bring the country to its knees, unless Tokyo reverses its decision to nationalise the disputed Senkaku/Diaoyu islands in the East China Sea.

http://www.telegraph.co.uk/finance/china-business/...

Earlier today we casually wondered whether the US stands to lose more by supporting China or Japan in their escalating diplomatic spat, considering the threat of a US Treasury sell off is certainly not negligible, a dilemma complicated by the fact that as today's TIC data indicated both nations own almost the same amount of US paper, just over $1.1 trillion. In a stunning turn of events, it appears that China has taken our thought experiment a step further and as the Telegraph's Ambrose Evans-Pritchard reports, based on a recommendation by Jin Baisong from the Chinese Academy of International Trade (a branch of the commerce ministry) China is actively considering "using its power as Japan’s biggest creditor with $230bn (£141bn) of bonds to "impose sanctions on Japan in the most effective manner" and bring Tokyo’s festering fiscal crisis to a head." I.e., dump Japan's bonds en masse.

http://www.zerohedge.com/news/bond-wars-chinese-ad...

Käyttäjän riikkasoyring kuva
Riikka Söyring

Kävin lukemassa nuo tuomasi jutut, ja vaikuttaa todella siltä, että valuuttasodat ovat alkamassa.

Kiinan liike tulee toteutuessaan heilauttamaan myös euroa ja dollaria, samoin kuin muitakin valuuttoja.
Seurauksena varmaan lisää sekopäistä rahanpainantaa keskuspankeissa ja Espanjan tyylistä "dynamic provisioning" kirjanpitoväärennystä.

Ah näitä globalisaation etuja!

Käyttäjän susijumala kuva
Henri Alakylä

Japanin keskuspankki vastasi tänään Federal Reserven QE3:lle.

Vaikuttaa hieman siltä, että valuuttasota palaa pian puheenaiheeksi.

Nuo Bloombergin pari uutista ovat minusta ehdotonta lukumateriaalia.

Käyttäjän riikkasoyring kuva
Riikka Söyring

"... sijoitusneuvoja Marc Faber arvosteli keskuspankkien ja hallitusten "1980-luvulta lähtien harjoittamaa kuplapolitiikkaa", jota viime vuosien kriisitoimet vain jatkavat – ja pahentavat.
Faberin mielestä harjoitettu raha- ja talouspolitiikka on merkinnyt ensin läntisen maailman ja globalisaation seurauksena nyttemmin koko maailman uppoamista yhä syvemmälle velkasuohon.

– Yhdysvallat ja muut länsimaat ovat pelastaneet pankkejaan milloin mistäkin kuplista yhä uusia ja yhä suurempia kuplia puhaltamalla. Tämä sama kuplakaava toistuu taas.

Harjoitetut raha- ja talouspolitiikka ovat Faberin mukaan ilman muuta voimakkaan inflatorisia, vaikka viralliset inflaatioluvut kertoisivat mitä. Raha on hänen mukaansa menettänyt ostovoimaansa hyvin nopeasti...

Rahan ostovoima on maailmanlaajuisesti heikentynyt jyrkästi sen jälkeen, kun nykyaikaiset keskuspankit yleistyivät 1900-luvun alkupuolelta lähtien, ja vielä jyrkemmin sen jälkeen, kun päävaluutat irtosivat kultakannasta ensin ensimmäisen maailmansodan aikaan ja lopullisesti 1970-luvun alussa.

Sen jälkeen valtioiden tai yksityisenkään talouden velkaantumiselle ei ole ollut minkäänlaisia pidäkkeitä. Faber katsoo keskuspankkien päinvastoin ruokkineen velkaantumista omilla hillittömillä toimillaan...

– Tätä menoa uskon, että lopulta kaikki paperiraha kuolee ja kaikki nykyiset valuutat, johdannaiset ja muut keinotekoiset kehitelmät menevät pois....

– Keskuspankit ovat tuhonneet, ne tuhoavat parhaillaankin ja ne tulevat vastaisuudessakin tuhoamaan rahaa. Näin on niin kauan kuin kyse on nykyisenlaisesta paperirahasta, arvioi Harvinder Kalirai.

Vaikka Kalirai esitti näkemyksiään maltillisemmin sanakääntein kuin hänen rinnallaan radikaali Faber, olivat johtopäätökset pitkälti samansuuntaisia.

– Keskuspankkien yltiökevyt rahapolitiikka synnytti ennen kriisiä erittäin suuren varallisuusharhan, jota ne ovat nyt kriisin kuluessa uusin toimenpitein yrittäneet ylläpitää ja kasvattaa.

Keskuspankkien yrityksistä huolimatta Kalirai arvelee, että löysän rahapolitiikan aikaan saamat varallisuuskuplat ennen pitkää puhkeavat, koittaa vararikkojen aika, ja harhassa velkarahoituksella hankittua varallisuutta takavarikoidaan."

on tämän päivän Taloussanomienkin aihe
http://www.taloussanomat.fi/jan-hurri/2012/09/19/t...

Hirmu hyvä artikkeli Jan Hurrilta. Suositan lukemaan.

Mika Virtanen

"Keskuspankkien yrityksistä huolimatta Kalirai arvelee, että löysän rahapolitiikan aikaan saamat varallisuuskuplat ennen pitkää puhkeavat, koittaa vararikkojen aika, ja harhassa velkarahoituksella hankittua varallisuutta takavarikoidaan."

Kyseessähän on ryöstö. Pankit luovat näitä luottoja tyhjästä, mutta sitten vievät infrat, kun maksun aika koittaa. Kerrataanpa vielä, pankit luovat rahaa TYHJÄSTÄ ja sitten vievät AUTOT, TALOT, KIINTEISTÖT, YRITYKSET jne.

Todella kätevä järjestelmä, jos sattuu olemaan pankkiiri. Ei niin kätevä järjestelmä meille muille. Omistamalla tiedotusvälineet estetään myös oikean tiedon liikkuminen ja todennäköisesti media alkaa luomaan mielikuvaa, että valtio voi mennä konkurssiin ja sen omaisuuden saavat yksityiset lunastaa itselleen.

Kansalaiset eivät tätä varmasti hyväksy, mutta näin siinä taitaa käydä. Tietämättömiä ihmisiä on helppo höynäyttää ja tiedotusvälineitä kontrolloimalla saadaan valtaosa kansasta tietämättömään tilaan.

Uusipaavalniemi aiheesta:
http://youtu.be/OuPo28YCG3A

Käyttäjän riikkasoyring kuva
Riikka Söyring

Aivan niin,
kyseessä on ryöstö. Aseen pankeille ovat antaneet valtiot itse luopumalla rahanluontioikeudestaan.

Mediasta taas: mediatalojen omistus Suomessa menee niin, että suurimmat osakkeenomistajat ovat pankit ja vakuutusyhtiöt. Sen lisäksi lehtitalot omistavat toisiaan ja STT:n. Lehtien haastattelemat asiantuntijat taas tulevat pankeista ja vakuutusyhtiöistä.

Olen välillä ihmetetellyt, kuin Jan Hurrin annetaan temmeltää niin vapaasti Taloussanomissa.

---
Aiheeseen liittyen saksalainen katsaus euro- ja EU-mielialoihin kesäkuulta:

Saksalainen säätiö Bertelsmann Stiftung on julkaissut katsauksen, jonka mukaan kaksi kolmasosaa saksalaisista haluaa D-markan takaisin euron tilalle.
Mielipidekartoitus tehtiin Saksassa, Ranskassa ja Puolassa, niin kutsutussa Weimarin kolmiossa.

Puolalaiset suhtautuvat yhteisvaluuttaan synkällä epäluulolla - vain 20% puoltaa euroa - kun taas ranskalaiset pitävät euroa parempana vaihtoehtona kuin frangia. Saksalaisista 49% uskoo, että heillä menisi paremmin, jos euroa ei olisi. Vain 29 prosentin mielestä asiat olisivat huonommin.

Puolet saksalaisista ajattelee, että EU epäonnistuu "vapaiden markkinoiden" ja sosiaalisen vastuullisuuden tasapainottamisessa. 48% mielestä sosiaaliset oikeudet vaarantuvat EU:ssa pikemminkin kuin ovat suojattuna.
Euroopan syvenevään integraatioon uskoo kolmasosa saksalaisista, 35% uskoo kehityksen kääntyvän ja 27% uskoo tilanteen pysyvän entisellään.
Mitään suurta innostusta ei siis ole havaittavissa.

Kaikissa maissa pidettiin vapaata liikkuvuutta hyvänä asiana.
EU suunnittelee tiukentavansa rajakontrollia estääkseen pakolaisten ja laittomien siirtolaisten tulon EU-alueelle.

Eurooppalaisesta identiteetista 66% puolalaisista sanoi kykenevänsä kuvittelemaan mitä se on, ranskalaisista vain 26 prosentille eurooppalainen identiteetti merkitsi jotain, ja saksalaisista 44 prosentille.

Lähde:
Bertelsmann Stiftung: Der Wert Europas - Repräsentative Bevölkerungsumfrage in Deutschland, Frankreike und Polen
http://www.bertelsmann-stiftung.de/cps/rde/xbcr/SI...

Käyttäjän riikkasoyring kuva
Riikka Söyring

Päivitys blogitekstiin 21.09.2012 klo 10:05

Brasilian valtiovarainministeri Guido Mantega suomii jyrkin sanoin Euroopan keskuspankki EKP:n ja Yhdysvaltain keskuspankki FED:in "kevennyspolitiikkaa".
Mantegan mukaan Yhdysvaltain keskuspankkin rahanpainamispolitiikka hyödyttää Yhdysvaltoja vähentämällä dollarin arvoa mutta heikentää kehittyvien maiden kilpailukykyä ja laskee niiden valuuttareservien arvoa tuottaen samalla muitakin ongelmia kehittyville maille.

Brasilian presidentti Dilma Rousseff totesi jo maaliskuussa kehittyneiden maiden (EU ja Yhdysvallat) päästävän valloilleen "talouden tsunamin", joka vaikuttaa haitallisesti kehittyvien maiden talouksiin ja vaihtotaseisiin.

Guido Mantega on henkilö, joka lanseerasi termin "valuuttasodat" yleiseen käyttöön vuonna 2010.

Päivityksen lähde: Bloomberg Business Week http://www.bloomberg.com/news/2012-09-18/brazil-fi...

Toimituksen poiminnat